SME 60
SME 60

בתחילת דרכו הושק מדד ת”א SME 60 כמדד יתר 30 כאשר ביולי 2007 הורחב למדד יתר 50 וב – 9 לפברואר 2017 הורחב שוב ושמו שונה למדד ת”א SME 60. כפי ששמו מרמז עליו, המדד כולל כיום את 60 החברות בעלות שווי השוק הגבוה ביותר שנסחרות בבורסה בתל אביב ואשר אינן נכללות במדד ת”א 125. ראשי התיבות SME פירושם Small or Medium sized Enterprises כאשר הכוונה היא שבמדד נכללות החברות שאינן כלולות במדדים המורכבים מן החברות הגדולות ביותר במשק (דוגמת מדד ת”א 125). מדד ת”א SME 60, על גלגוליו השונים עד כה, הניב תשואת חסר ביחס למדדים ת”א 90 ות”א 125 וכך במשך הזמן ירד היקף ההשקעות בו. ערב רפורמת המדדים בשנת 2017 הושקעו במדד כ – 1.1 מיליארדי שקלים ואילו כיום מושקעים בו כ – 303 מיליון שקלים “בלבד”. השווי המצרפי של 60 החברות הכלולות במדד עומד על כ – 55 מיליארד שקלים. 

8 קרנות נאמנות עוקבות אחר מדד זה

נכון לעת כתיבת שורות אלה 8 קרנות נאמנות בלבד עוקבות אחר מדד ה – 60 SME בישראל.  מדובר בקטגוריית קרנות נאמנות אשר אינה זוכה לפופולאריות רבה בקרב ציבור המשקיעים בישראל. הקרנות מרכזות יחד כ – 1.2 מיליארד שקלים למרות שלאור התיאבון הגובר לסיכון בשנים האחרונות ואיכות המנהלים הפועלים בקטגוריה זו ניתן היה לצפות שהקרנות ימשכו עניין רב יותר. 

מדד ת”א SME 60 משקף את מניות ה – Small Cap הישראליות. בשנה החולפת המדד עלה בכ – 30%, זאת לעומת עלייה בת 25% בלבד במדד ת”א 125. בשנת 2020 כולה השיג מדד ת”א SME 60 תשואה הגבוהה בכ – 18.6% יותר ממדד ת”א 125. הביצועים הנאים של המדד בעת האחרונה הם פועל יוצא של מספר גורמים. 

העדכון האחרון שבוצע במדד: באוגוסט 2020

אחד הגורמים לשיפור בביצועי מדד ת”א SME 60 הוא ההכרה של הבורסה בכך שהמדד במתכונתו הקודמת היה טעון שיפור, שאכן בוצע במהלך העדכון החצי שנתי באוגוסט 2020. מהות העדכון היה החלת כללי מדד ת”א 90 גם על מדד ת”א SME 60. השינוי היה נחוץ מפני שלפניו הייתה תחלופה רבה יחסית בין המניות הכלולות במדד לעומת מדד ת”א 90 שהוא בעל הביצועים הטובים ביותר בבורסה המקומית בשנים האחרונות. אך הגיוני היה להשתמש באותם כללים של המדד המוצלח ולהחיל אותם על המדד הטעון שיפור. 

רף שווי השוק הנדרש על מנת להיכלל במדד ת”א 125 עומד על 1.4 מיליארד שקלים

באוגוסט 2021 רף שווי השוק שנדרש לשם היכללות במדד ת”א 125 עמד על 1.4 מיליארד שקלים. עדכון זה הוציא חברות ישראליות רבות בעלות שווי שוק נכבד ממדד ת”א 125 והעביר אותן למדד ת”א SME 60, מדד המייצג את חברות השורה השלישית. מדד ת”א SME 60 ביצע מתיחת פנים כאשר לא רק החברות הכלולות בו השתנו אלא גם שווי השוק החציוני ושווי השוק הממוצע של חברות אלה השתנה לבלי הכר. 

אם בפברואר 2017 שווי השוק הממוצע של חברות שהיו כלולות במדד ת”א SME 60 עמד על כ – 436 מיליון שקלים (רף הכניסה למדד עמד אז על כ – 384 מיליון שקלים) לאחר העדכון של אוגוסט 2021 שווי השוק הממוצע של חברות הכלולות במדד עמד על כ – 850 מיליון שקלים ורף הכניסה למדד עמד על כ – 775 מיליון שקלים. 

מעניין לציין כי בפברואר 2019 רף הכניסה למדד ת”א 90 עמד על כ – 698 מיליון שקלים, פחות מהשווי הממוצע של מניות מדד ת”א SME 60 במתכונתו הנוכחית. 

הפיזור הסקטוריאלי של המדד

מדד ת”א SME 60 מורכב מ – 20.7% מניות נדל”ן ובינוי, 16.8% תעשיה, 16.7% טכנולוגיה, 16.1% ביומד, 14% מסחר ושירותים, 8.5% שירותים פיננסיים, 3.7% השקעות ואחזקות ו – 3.5% אנרגיה, נפט וגז. מכיוון שנהוג לסווג מניות של חברות בעלות שווי שוק נמוך יחסית כמניות מחזוריות יותר ובעלות רגישות יתר לפעילות הכלכלית בשווקים השקעה במדד ת”א SME 60 נחשבת בעלת רמת סיכון גבוהה יחסית להשקעה במדדים הכוללים את החברות הגדולות ביותר במשק (כגון ת”א 125). 

אביב פרוינד

לבדיקה, השוואה וניתוח אלטרנטיבי בין בתי ההשקעות השאירו פרטים ומומחה מטעמינו יחזור אליכם בהקדם

*אין במאמר זה, בחלקו או במלואו, כל הבטחה להשגת תשואות מהשקעות ואין האמור בו מהווה ייעוץ מקצועי לבצע השקעות בתחום כזה או אחר.

הברקזיט ויחסי הכוחות באירופה
הברקזיט ויחסי הכוחות באירופה – כיצד המהלך משפיע על תיקי ההשקעות?
אנרגיה סולארית
אלטרנטיב: פיילוט לייצור חשמל סולארי בשטחים חקלאיים בהשתתפות 26 חברות קלינטק ישראליות
מטבעות קריפטוגרפים
כריית קריפטו בתאילנד: ג’סמין טכנולוג’י מטפסת ב – 7000%
רכבים חשמליים
מה עשו המניות הרכבים החשמליים בתקופה האחרונה
מאנדיי
מאנדיי בדרך לגיוס ענק